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事件：7 月24 日，政治局会议召开，就当前经济形势和下半年经济工作进行研究部署。对此点评如下：
会议明确提及我国房地产市场供求关系已经发生重大变化，需适时调整优化房地产政策。7 月14 日，国务院新闻办举行新闻发布会，人民银行货币政策司司长邹澜在会上表示，我国房地产市场供求关系已经发生深刻变化，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间。此次政治局会议也指出，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。
6 月地产数据继续磨底，过往限制性政策存在优化空间，政策有望继续加码。
6 月地产数据持续低迷，房地产投资同比-20.6%（5 月-21.5%），商品房销售、施工、新开工、竣工面积同比分别变动-28.1%、-30.3%、-31.4%、15.2%，5 月同比值分别为-19.7%、-36.3%、-28.5%、24.5%。7 月14 日国新办的新闻发布会提到，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间。此次会议也提出要适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱。
在房地产快速发展的时期，为防范风险，政府曾出台限购、限售等相关限制性政策，随着地产供求关系的转变，过往限制性政策有望逐步松绑。目前部分城市已有动作，例如青岛于6 月1 日推出的楼市新政，将新建商品房出售条件由网签满5 年变更为网签满3 年，取证满2 年；二手房出售条件由取证满2 年变更为取证满1 年；同时将非限购区首付比例降至20%。
会议再提城中村改造，超大特大城市将率先受益。会议提出，要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。7 月21 日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，并在会上指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。根据国务院文件《关于调整城市规模划分标准的通知》，城区常住人口1000 万以上的城市为超大城市，城区常住人口500 万以上1000万以下的城市为特大城市。根据第七次人口普查数据，目前我国共有上海、北京、深圳、重庆、广州、成都、天津7 个超大城市，以及武汉、东莞、西安等14 个特大城市。
政策预期或渐进，消费建材有望受益。建议关注成长性较好，有望受益于政策推进的防水、涂料、管材、玻璃、瓷砖卫浴等消费建材相关板块，具体公司包括超跌龙头伟星新材、三棵树、北新建材、坚朗五金、东方雨虹、科顺股份、箭牌家居，玻璃龙头旗滨集团，以及业绩向好标的东鹏控股、蒙娜丽莎、森鹰窗业等。
风险提示：政策落地效果不及预期；城中村改造工作推进不及预期；房地产下游需求不及预期；房地产企业经营风险等。