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摘要：
水泥：本周全 国水泥市场价格环比回落1.6%。价格下调区域主要是辽宁、上海、江苏、浙江、湖北、重庆和贵州地区，幅度10-55 元/吨；价格上涨区域为黑龙江地区，幅度20 元/吨。7 月初，受传统淡季因素影响，市场需求表现仍然较差，全国重点地区水泥企业出货率维持在55%，环比基本持平，同比回落7 个百分点。
玻璃：本周国内浮法玻璃均价为1921.40 元，环比下跌40.18 元。本周浮法玻璃市场成交环比上周小幅好转，浮法厂保持一定产销为主，价格相对灵活，部分区域价格仍有下调。近期市场看，原片利润尚可下，浮法厂出货为主。中下游库存已较为有限，但终端需求改善情况一般，部分工程端略有好转，产业需求多数表现平平。预计短期浮法厂如果没有实现普遍去库存情况下，行情暂延续稳中偏弱格局，重点关注近期下游订单变化及浮法厂产销情况。
玻纤：本周无碱池窑粗纱市场价格弱势偏稳，整体交投仍显一般。周内多数厂暂稳观望，正值月初，下游尚处谈价阶段，部分厂家成交灵活度仍存，但近期各厂家报盘以稳为主。短期来看，7 月正值深加工传统淡季，加之前期回款尚不理想下，多数深加工市场提货量有限，局部个别贸易商存一定货源处理，但整体市场走货大概率难有明显好转预期。
主要原材料价格：华东重质纯碱（2150 元/吨，环比持平）。市场价（平均价）：燃料油（油浆）：山东地区：3665 元/吨，环比+40 元/吨）。秦皇岛港：平仓价：动力煤（715 元/吨，环比-5 元/吨）
第一，本周防水材料行业龙头东方雨虹率先公布了中报预告，预计上半年归母净利润变动区间35-45%，超过市场较为悲观的预期。我们认为当前市场预期的底部已经较为明朗，而地产环境的走弱对于建材板块尤其是消费建材板块是一个关键的考验期，当下对于上市公司而言，优质公司本身就要从地产高依赖向消费化和平台化转型，弱地产环境是验证转型的关键时期，同时地产业务本身也具有周期属性，因此逆周期布局也是更为关键的布局时机。我们继续推荐东方雨虹、伟星新材、北新建材、大亚圣象、兔宝宝、旗滨集团、信义玻璃。
第二，继续推荐制造业全球龙头中国巨石、福耀玻璃、信义玻璃；新材料板块继续推荐中复神鹰、石英股份。